投資信託とは…分散投資をわかりやすく図解！【株式・債券との比較表も】

takeshi — Sun, 12 Apr 2020 10:54:28 +0000

こんな人にこんなことを！

投資信託とはなにかをゼロから勉強したい人へ！
投資信託の仕組みを「図」で、わかりやすく解説します！
分散投資の特徴と目的を「具体例」で、わかりやすく解説します！
株式・債券との違いを「比較表」で、わかりやすく解説します！

新社会人

投資に興味があるので投資信託とはなにか勉強したい。

でも金融の知識は全くないので、わかりやすく教えて。

では、大手証券会社で、17年間の勤務経験があるわたしが。

投資信託とはなにか、をわかりやすく解説します！

ただし、儲け方とか投資手法に関するはなしではありません。

仕組みの話しをします。

純粋に勉強したい人向け！

この記事を読めば、これらが理解できます。

投資信託の特徴と仕組みが理解できる！
株式・債券との違いが理解できる！
証券の主要3商品の理解が深まる！

【関連記事】株式と債券を先に勉強したい方は、こちらの記事からどうぞ！

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Contents

投資信託とはなにか【特徴と仕組みをわかりやすく解説】
1. 投資信託をわかりやすく一言でいうと
2. 投資信託の仕組みとは【3人の登場人物】
投資信託の最大の特徴「分散投資」の2つの目的とは
1. 分散投資の目的①：お金を失うリスクを回避
2. 分散投資の目的②：リスクとリターンを自分で決める
投資信託と株式・債券の違いとは【価格、分配金など…】
まとめ：投資信託の仕組みと分散投資の目的、債券・株式との違い

投資信託とはなにか【特徴と仕組みをわかりやすく解説】

投資信託をわかりやすく一言でいうと

株式や債券への「分散投資」を勝手にやってくれる商品
個人が「少額」で「分散投資」できる商品

では、投資信託とは…

「誰が」
「なにを」
「どうやって」
「なにを得る」

のか！

「誰が」：
運用会社＝運用の専門家が

「なにを」：
多くの投資家から集めたお金を

「どうやって」：
株式や債券に幅広く「分散投資」して

「なにを得る」：
株の配当金、債券の利子、売却益などの「リターン」を得る

このリターンが…

投資信託の「分配金」

株式の配当金や、債券の利子にあたるもの。

投資信託を保有することで、定期的に受け取れるお金。

「分散投資」は、投資信託の最大の特徴。

これを個人がやるのは…

面倒だしコストがかかる。

そのあたりを2章で解説します。

その前に投資信託の仕組みを簡単に。

投資信託の仕組みとは【3人の登場人物】

その仕組みを解説するとこんな図に。。

なんとなく理解できればOK！

①投資家：投資信託を購入する人
💸の動き：購入代金を払う、分配金を得る

②販売会社：投資信託を販売する会社
💸の動き：投資家と運用会社の橋渡し、手数料を得る
例）野村證券、SBI証券、みずほ銀行

③運用会社：投資信託を運用する会社
💸の動き：集めたお金を運用して増やす、分配金を出す
例）野村アセットマネジメント

実は4人目の登場人物がいるんですが。。

「信託銀行」。

実際にお金を預かって運用するのは、実はこの人。

でも「運用会社」の指示に従うだけなので、意識する必要なし。

投資信託の最大の特徴「分散投資」の2つの目的とは

分散投資で「分散」してるのは「お金」。

分散投資の目的は、この2つ。

目的①：お金を失うリスクを回避すること
目的②：リスクに応じたリターンを自分で設定すること

分散投資の目的①：お金を失うリスクを回避

お金がある人ほど、資産運用の大きな目的は…

増やすことより失わないことになる

全ての財産を1つの銀行に預金する。

お金持ちはこんなことは絶対にしない。

なぜなら、その銀行が破綻したら…

全財産を失うから

正確には、ペイオフという制度で、1,000万円だけ保障されるけど…

なので、円預金だけでなく、他に資産を分散させる。

外貨預金
国債
国内株式
外国株式

どれかの価値がゼロになっても、被害は限定的。

逆に、どれかの価値がゼロになると…

どれかの価値は上がる関係になってる

株式の価値が下がれば、債券の価値は上がる。

分散投資により…

自分の資産が全て失われるのを防げる

分散投資の目的②：リスクとリターンを自分で決める

お金がない人でも「ある程度」…

リスクとリターンを決めれるが投資信託

全財産10億円を日本国債で運用すると。

リスクは少ないけど、年間0.05％、50万円のリターン。

リターンが小さい

高配当の株式1銘柄で運用すると。

年間5%、5,000万円のリターン。

大きなリターンが得られる

でもその会社が倒産したら・・・

最悪全財産を失う

そこで…

8億円を国債
2億円を株式

に分散すると。

得られるリターンは…

国債：年間40万円
株式：年間1,000万円
トータル：年間1,040万円

約1％のリターンを得ることに

リスクがぐっと下がる一方で、リターンが減る。

「分散投資」は、このパーセンテージを…

自分で決めれる

多くの国、企業、通貨に分散させるほど…

・細かくパーセンテージが設定できる
・全財産を失うリスクが減る

でも、お金が少ない個人には無理。

商品によっては…

最低購入価格が、数百万円

多くの商品を買うと…

手数料が割高

なので、そんな個人が、投資信託を選ぶ。

自分のリスクとリターンに見合う商品を探す。

投資信託と株式・債券の違いとは【価格、分配金など…】

投資信託と株式・債券の比較表から…

なんですが、これらを解説してきますので、まずざっと目を通して下さい！

	投資信託	株式	債券
「価格」の呼び方	基準価格	株価	債券価格
「価格」を決める人	運用会社	取引所	証券会社
「価格」を決める時	1日1回	時々刻々	証券会社の自由
値段指定の注文	できない	できる	できない
リターンの呼び方	分配金	配当金	利子
リターンを決める人	運用会社	発行企業と株主	発行企業
リターンの頻度	毎月 or 年1、2回	年1、2回	年1、2回
議決権	なし	あり	なし
投資金の償還	あり/なし（商品による）	なし	あり
償還金額	決まってない	ー	決まってる
投資金を失うリスク	あり	あり	あり
リスクの限度	有限	有限	有限

投資信託の価格はどうやって決まるのか

まず、ややこしいことに…

価格の「呼び方」が違う！

投資信託：「基準価額」
株式：「株価」
債券：「債券価格」

株式・債券とは「価格」を…

「決める人」
「決めるタイミング」

が違う。

投資信託：「運用会社」が「1日に1回」決める
株式：「取引所」が「取引時間中に刻々と」決める
債券：販売する「証券会社」が「自由に」決める

大きく注意する点は。

投資信託は、株式と違い…

値段を指定した注文はできない

株式は「指値注文」という値段を指定した注文ができる。

もちろん、売買が成立するとは限らないけど…

投資信託は「口数」つまり…

売買する数量のみを指定

株式でいう「株数」。

さらに、前日の価格を参考にして、注文を出す。

当日、いくらで買えるかは、分からない。

価格指定できないのは、債券も同じ。

証券会社の指定した価格で、買うか買わないか決めるだけ。

投資信託の分配金はどう決まり、いつ払われるか

定期的に得られるリターンの呼び方が違う…

投資信託：分配金
株式：配当金
債券：利子

そして、「金額」を誰が決めるか…

投資信託：「運用会社」が決める
株式：「発行企業」と「株主」が決める
債券：「発行企業」が発行時に決める

株式と違うのは…

投信を買っても株主の権利はない（債券と同じ）
分配金に文句は言えない

運用成績が悪いと…

分配金が出ない場合もある

債券は、発行体が債務不履行におちいらない限り…

利子は支払われる

まあ、株式も少数株主の意見は弱いから…

基本的に配当金に文句言えないけど

次に「いつ」もらえるか…

投資信託：「毎月」「半年に1回」「年1回」と商品により異なる
株式・債券：年1回か2回

大きな違いは、分配金…

毎月出る商品がある

「毎月分配型」と呼ばれる投信。

株式と債券にこれはない。

投資信託の保有者に株式の議決権はない

株式に分散投資する投資信託の保有者に…

株式の議決権はない

当然、株式の保有者は…

株主総会で議決権を持つ

ある投資信託が、トヨタ株に投資。

この投資信託を保有する投資家に、トヨタの株主権利はあるか。

ありません

これは債券も同じ。

では、運用会社の運用方針に口出しする権利は…

これもない

あらかじめ、投資方針に合意して投資信託を購入しているから。

逆にいうと、運用会社は、方針の範囲でしか運用できない。

「株式には投資しない」
「年2%リターンを目標」

などの方針を決めるので、これを守る。

投資信託の投資金の返済・償還があるか

運用を終了する日を「償還日」という。

「償還日」があるかないかの違いが…

投資信託：ある場合とない場合がある
株式：ない
債券：ある

償還日には、残った資金を投資家に返済する。

投資信託は「償還日」のあり/なしが商品によって違う。

債券にも「償還日」がある。

個人向け国債なら5年後とか。

ただ、償還金の金額には、違いが…

投資信託：金額が決まってない
債券：金額が決まってる

投資信託の償還金は…

運用資産の残金で変わる

投資元本を失うリスクの違い

これは全商品同じ。

投資金額全額を失うリスクがある

ただし、全商品同じく…

「有限責任」

100万円投資したら、100万円以上失うことはない。

まとめ：投資信託の仕組みと分散投資の目的、債券・株式との違い

では、最後は、まとめとなります

投資信託とは…

株式や債券への「分散投資」を勝手にやってくれる商品
個人が「少額」で「分散投資」できる商品

分散投資の目的とは…

目的①：お金を失うリスクを回避すること
目的②：リスクに応じたリターンを自分で設定すること

＜投資信託と株式・債券の比較表＞

	投資信託	株式	債券
「価格」の呼び方	基準価格	株価	債券価格
「価格」を決める人	運用会社	取引所	証券会社
「価格」を決める時	1日1回	時々刻々	証券会社の自由
値段指定の注文	できない	できる	できない
リターンの呼び方	分配金	配当金	利子
リターンを決める人	運用会社	発行企業と株主	発行企業
リターンの頻度	毎月 or 年1、2回	年1、2回	年1、2回
議決権	なし	あり	なし
投資金の償還	あり/なし（商品による）	なし	あり
償還金額	決まってない	ー	決まってる
投資金を失うリスク	あり	あり	あり
リスクの限度	有限	有限	有限