株式 | takeblog

株式とはなにか、仕組みを1から勉強したい人へ！元証券会社社員がわかりやすく解説します！株式会社をめぐる4人の登場人物の関係｜株主が得る「権利」と負う「責任」｜株式が売買される仕組み～3人の登場人物～｜株式の時価総額が会社の価値を決める

債券とはなにかを1から勉強したい人へ！株式との違いをわかりやすく解説！「債券」とは…「借金の契約書」｜債券の利子の決まり方｜株式との違いは…①取引の仕組み②取引しやすさ③価格の決まり方④経営への口出し⑤利子の決まり方⑥発行会社の倒産リスク…

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Contents

投資信託とはなにか【特徴と仕組みをわかりやすく解説】
1. 投資信託をわかりやすく一言でいうと
2. 投資信託の仕組みとは【3人の登場人物】
投資信託の最大の特徴「分散投資」の2つの目的とは
1. 分散投資の目的①：お金を失うリスクを回避
2. 分散投資の目的②：リスクとリターンを自分で決める
投資信託と株式・債券の違いとは【価格、分配金など…】
まとめ：投資信託の仕組みと分散投資の目的、債券・株式との違い

投資信託とはなにか【特徴と仕組みをわかりやすく解説】

投資信託をわかりやすく一言でいうと

株式や債券への「分散投資」を勝手にやってくれる商品
個人が「少額」で「分散投資」できる商品

では、投資信託とは…

「誰が」
「なにを」
「どうやって」
「なにを得る」

のか！

「誰が」：
運用会社＝運用の専門家が

「なにを」：
多くの投資家から集めたお金を

「どうやって」：
株式や債券に幅広く「分散投資」して

「なにを得る」：
株の配当金、債券の利子、売却益などの「リターン」を得る

このリターンが…

投資信託の「分配金」

株式の配当金や、債券の利子にあたるもの。

投資信託を保有することで、定期的に受け取れるお金。

「分散投資」は、投資信託の最大の特徴。

これを個人がやるのは…

面倒だしコストがかかる。

そのあたりを2章で解説します。

その前に投資信託の仕組みを簡単に。

投資信託の仕組みとは【3人の登場人物】

その仕組みを解説するとこんな図に。。

なんとなく理解できればOK！

①投資家：投資信託を購入する人
💸の動き：購入代金を払う、分配金を得る

②販売会社：投資信託を販売する会社
💸の動き：投資家と運用会社の橋渡し、手数料を得る
例）野村證券、SBI証券、みずほ銀行

③運用会社：投資信託を運用する会社
💸の動き：集めたお金を運用して増やす、分配金を出す
例）野村アセットマネジメント

実は4人目の登場人物がいるんですが。。

「信託銀行」。

実際にお金を預かって運用するのは、実はこの人。

でも「運用会社」の指示に従うだけなので、意識する必要なし。

投資信託の最大の特徴「分散投資」の2つの目的とは

分散投資で「分散」してるのは「お金」。

分散投資の目的は、この2つ。

目的①：お金を失うリスクを回避すること
目的②：リスクに応じたリターンを自分で設定すること

分散投資の目的①：お金を失うリスクを回避

お金がある人ほど、資産運用の大きな目的は…

増やすことより失わないことになる

全ての財産を1つの銀行に預金する。

お金持ちはこんなことは絶対にしない。

なぜなら、その銀行が破綻したら…

全財産を失うから

正確には、ペイオフという制度で、1,000万円だけ保障されるけど…

なので、円預金だけでなく、他に資産を分散させる。

外貨預金
国債
国内株式
外国株式

どれかの価値がゼロになっても、被害は限定的。

逆に、どれかの価値がゼロになると…

どれかの価値は上がる関係になってる

株式の価値が下がれば、債券の価値は上がる。

分散投資により…

自分の資産が全て失われるのを防げる

分散投資の目的②：リスクとリターンを自分で決める

お金がない人でも「ある程度」…

リスクとリターンを決めれるが投資信託

全財産10億円を日本国債で運用すると。

リスクは少ないけど、年間0.05％、50万円のリターン。

リターンが小さい

高配当の株式1銘柄で運用すると。

年間5%、5,000万円のリターン。

大きなリターンが得られる

でもその会社が倒産したら・・・

最悪全財産を失う

そこで…

8億円を国債
2億円を株式

に分散すると。

得られるリターンは…

国債：年間40万円
株式：年間1,000万円
トータル：年間1,040万円

約1％のリターンを得ることに

リスクがぐっと下がる一方で、リターンが減る。

「分散投資」は、このパーセンテージを…

自分で決めれる

多くの国、企業、通貨に分散させるほど…

・細かくパーセンテージが設定できる
・全財産を失うリスクが減る

でも、お金が少ない個人には無理。

商品によっては…

最低購入価格が、数百万円

多くの商品を買うと…

手数料が割高

なので、そんな個人が、投資信託を選ぶ。

自分のリスクとリターンに見合う商品を探す。

投資信託と株式・債券の違いとは【価格、分配金など…】

投資信託と株式・債券の比較表から…

なんですが、これらを解説してきますので、まずざっと目を通して下さい！

	投資信託	株式	債券
「価格」の呼び方	基準価格	株価	債券価格
「価格」を決める人	運用会社	取引所	証券会社
「価格」を決める時	1日1回	時々刻々	証券会社の自由
値段指定の注文	できない	できる	できない
リターンの呼び方	分配金	配当金	利子
リターンを決める人	運用会社	発行企業と株主	発行企業
リターンの頻度	毎月 or 年1、2回	年1、2回	年1、2回
議決権	なし	あり	なし
投資金の償還	あり/なし（商品による）	なし	あり
償還金額	決まってない	ー	決まってる
投資金を失うリスク	あり	あり	あり
リスクの限度	有限	有限	有限

投資信託の価格はどうやって決まるのか

まず、ややこしいことに…

価格の「呼び方」が違う！

投資信託：「基準価額」
株式：「株価」
債券：「債券価格」

株式・債券とは「価格」を…

「決める人」
「決めるタイミング」

が違う。

投資信託：「運用会社」が「1日に1回」決める
株式：「取引所」が「取引時間中に刻々と」決める
債券：販売する「証券会社」が「自由に」決める

大きく注意する点は。

投資信託は、株式と違い…

値段を指定した注文はできない

株式は「指値注文」という値段を指定した注文ができる。

もちろん、売買が成立するとは限らないけど…

投資信託は「口数」つまり…

売買する数量のみを指定

株式でいう「株数」。

さらに、前日の価格を参考にして、注文を出す。

当日、いくらで買えるかは、分からない。

価格指定できないのは、債券も同じ。

証券会社の指定した価格で、買うか買わないか決めるだけ。

投資信託の分配金はどう決まり、いつ払われるか

定期的に得られるリターンの呼び方が違う…

投資信託：分配金
株式：配当金
債券：利子

そして、「金額」を誰が決めるか…

投資信託：「運用会社」が決める
株式：「発行企業」と「株主」が決める
債券：「発行企業」が発行時に決める

株式と違うのは…

投信を買っても株主の権利はない（債券と同じ）
分配金に文句は言えない

運用成績が悪いと…

分配金が出ない場合もある

債券は、発行体が債務不履行におちいらない限り…

利子は支払われる

まあ、株式も少数株主の意見は弱いから…

基本的に配当金に文句言えないけど

次に「いつ」もらえるか…

投資信託：「毎月」「半年に1回」「年1回」と商品により異なる
株式・債券：年1回か2回

大きな違いは、分配金…

毎月出る商品がある

「毎月分配型」と呼ばれる投信。

株式と債券にこれはない。

投資信託の保有者に株式の議決権はない

株式に分散投資する投資信託の保有者に…

株式の議決権はない

当然、株式の保有者は…

株主総会で議決権を持つ

ある投資信託が、トヨタ株に投資。

この投資信託を保有する投資家に、トヨタの株主権利はあるか。

ありません

これは債券も同じ。

では、運用会社の運用方針に口出しする権利は…

これもない

あらかじめ、投資方針に合意して投資信託を購入しているから。

逆にいうと、運用会社は、方針の範囲でしか運用できない。

「株式には投資しない」
「年2%リターンを目標」

などの方針を決めるので、これを守る。

投資信託の投資金の返済・償還があるか

運用を終了する日を「償還日」という。

「償還日」があるかないかの違いが…

投資信託：ある場合とない場合がある
株式：ない
債券：ある

償還日には、残った資金を投資家に返済する。

投資信託は「償還日」のあり/なしが商品によって違う。

債券にも「償還日」がある。

個人向け国債なら5年後とか。

ただ、償還金の金額には、違いが…

投資信託：金額が決まってない
債券：金額が決まってる

投資信託の償還金は…

運用資産の残金で変わる

投資元本を失うリスクの違い

これは全商品同じ。

投資金額全額を失うリスクがある

ただし、全商品同じく…

「有限責任」

100万円投資したら、100万円以上失うことはない。

まとめ：投資信託の仕組みと分散投資の目的、債券・株式との違い

では、最後は、まとめとなります

投資信託とは…

株式や債券への「分散投資」を勝手にやってくれる商品
個人が「少額」で「分散投資」できる商品

分散投資の目的とは…

目的①：お金を失うリスクを回避すること
目的②：リスクに応じたリターンを自分で設定すること

＜投資信託と株式・債券の比較表＞

	投資信託	株式	債券
「価格」の呼び方	基準価格	株価	債券価格
「価格」を決める人	運用会社	取引所	証券会社
「価格」を決める時	1日1回	時々刻々	証券会社の自由
値段指定の注文	できない	できる	できない
リターンの呼び方	分配金	配当金	利子
リターンを決める人	運用会社	発行企業と株主	発行企業
リターンの頻度	毎月 or 年1、2回	年1、2回	年1、2回
議決権	なし	あり	なし
投資金の償還	あり/なし（商品による）	なし	あり
償還金額	決まってない	ー	決まってる
投資金を失うリスク	あり	あり	あり
リスクの限度	有限	有限	有限

では、以上となります。

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実際に、投資をしてみると…

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– END –

The post 投資信託とは…分散投資をわかりやすく図解！【株式・債券との比較表も】 first appeared on takeblog.

債券とは…株式との違いをわかりやすく解説！【講師：元証券会社社員】

takeshi — Sat, 04 Apr 2020 06:38:14 +0000

こんな人にこんなことを！

債券とはなにかを1から勉強したい人へ！
株式との違いをわかりやすく解説します！

新社会人

投資に興味があるので債券とはなにか勉強したい。

でも金融の知識は全くないので、わかりやすく教えて。

では、証券会社で勤務経験があるわたしが。

債券とはなにかをわかりやすく解説します！

こんな記事構成になっています。

前半：そもそも債券とはなにか
後半：株式との違いについて

ちなみに、儲け方とか投資手法に関するはなしではありません。

純粋に勉強したい人向けに、仕組みの話しをします。

これを読めば、債券、会社、経済への理解が深まる！

債券投資を始めたい人も、必読！！

【関連記事】株式と投資信託を先に勉強したい方は、こちらの記事からどうぞ！

投資信託とは…ゼロからわかりやすく解説します！投資信託の仕組みを「図」で解説！分散投資の特徴と目的を「具体例」で解説！株式・債券との違いを「比較表」で解説！「分散投資」の目的①：お金を失うリスクを回避、目的②：リスクとリターンを自分で設定

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Contents

債券とはなにか…わかりやすく解説すると
債券と株式の違いとは…8つの違いを解説

債券とはなにか…わかりやすく解説すると

「債券」とは…一言でいうと「借金の契約書」

債券とは…

お金を「借りたい人」と「貸したい人」を結ぶ契約書

もっと簡単にいうと…

「借金」の「契約書」

新社会人

借金ってよくないことじゃ…あとお金を貸すのも

返ってくるか分からない。。

では、普通にお金を貸し借りするのとは何が違うか。

その「契約書」には…

国や法律が認める「金融制度」のお墨付きがある

信用力があるとも言える。

お金を「借りた人」「貸した人」の間で、こんなことが約束される。

＜お金を借りた人＞

基本的に必ず返す
利子を払う

＜お金を貸した人＞

基本的に必ず返してもらう
利子を受け取る

債券という「証明書」にこれらが書かれてる。

債券という「契約書」に書かれてること

いくら貸したか
いつ、いくら利子を払うか
いつ、いくら返すか

普通の借金だと…

約束が破られると裁判で争うことに

でも「債券」は…

誕生した瞬間に法律で固く守られてる

貸した人が、本当に返せなくなる場合を除いて。

ただし、近年、国内でそのような事例はない。

で、証明書といっても紙があるわけじゃない。

電子化されてる。株式と同じ。

借りる立場から見た場合～いま必要なお金を手に入れる手段～

「発行体」は「債券」を使ってお金を借りる人。

なので、人という表現はいまいちかな。。

「債券」は、国や企業しか発行できない。

個人は発行できない

信用力がないから。

「債券」という金融制度を使って広くお金を借りることはできない。

個人は、銀行や消費者金融から借りるしかない

いまだとクラウドファンディングも。。

国や企業が「債券」という手段でお金を借りるのはなぜか。

「いまお金を使いたい」から

こんな理由で。

いまお金がなくて困っている
いまお金があれば増やせる

それぞれ代表例を挙げると。

1つ目は、日本国政府が発行する国債。

年金や社会保障の財政不足で、お金を借りている。

「いま」をなんとかしのいでいる状態

2つ目が、ソフトバンクの孫さんが発行する社債。

数千億調達して、買収や新事業へ投資している。

「いま」あれば、増やす自信がある

貸す立場から見た場合～いま使う必要がないお金を増やす手段～

次は、「債券」を買う人の目線。

つまり「投資家」

これも人と言ってるけど、企業が買う場合も。

というか、銀行や保険会社は、ほとんど債券で運用。

なぜ、お金を貸すのか。

人対人であれば人間関係もあるけど、国や会社にお金を貸す理由は。

新社会人

相手に万が一の事態が起こった場合、返ってこないんだよね。。

そう。なので、返せる相手か見極めてお金を貸す。

さらに…

「いま使う必要がないお金」を貸す

こんな条件を満たす場合に…

貯金しておくより利子の分だけ得したい
株式投資のように損するリスクは一切とりたくない

債券の利子の決まり方【基準は預金金利】

利子は、お金を借りる人、国や企業が決める。

利子は、〇〇円ではなくて、〇〇％で表す。

これが「利率」。

銀行預金と同じ。

貸した金額に対して、年間で、何パーセント利子が受け取れるか。

新社会人

じゃあ、借りる側方は、なるべく低くした方がいいね。。

支払う利子が少なくなるもんね・・・

でも、それだと…

貸してくれる人がいない

そこで、基準になるのが、銀行預金の金利。

「銀行預金より得」じゃなきゃ誰も貸してくれない。

いま、銀行の定期預金は、0.00X%！！

これよりは、高くないといけないから。

個人向け国債の利率は、0.05％

で、国が破綻するより、企業が破綻する可能性の方が高いから…

社債は、それより、高くないといけない

だから、ソフトバンク社債の利率は、1%以上です。

こちら、ご参考まで。。

個人向け国債の利率（財務省HP）
ソフトバンク社債の利率（ソフトバンクグループHP）

債券と株式の違いとは…8つの違いを解説

この章では、債券の特徴を株式と比較して説明。

なんですが・・一覧表でドンと結論をまとめると。

	債券	株式
①取引の仕組み	証券会社と直接	取引所
②取引しやすさ	低い	高い
③価格を決める人	証券会社か発行体	取引所
④経営に口出す権利	ない	ある
⑤利子・配当金の額	決まってる	利益次第
⑥利子を決める人	発行体	発行体と株主の合意
⑦投資額損失リスク	あり	あり
⑧倒産した時	少しは戻るかも	絶望的

で、１つずつ説明すると。。

債券と株式の違い①：取引の仕組み

債券と株式の取引の違い

債券：証券会社と直接取引
株式：取引所で取引（証券会社を経由）

株式の仕組みを図で整理します。

債券は、この図の下の部分の…

「取引所」が登場しない

「証券会社」が「投資家A」「投資家B」と…

直接、別々に取引

新社会人

どっちも証券会社と取引するんだから、投資家から見れば同じじゃ？？

違うのが…

取引のしやすさ＝「流動性」の高さ
「価格」の決まり方

これらを次で解説します。

債券と株式の違い②：取引のしやすさ

債券と株式の取引のしやすさ＝「流動性」の違い

債券：取引しにくい＝「流動性」が低い
株式：取引しやすい＝「流動性」が高い

「流動性」という言葉は、聞きなれないかも。

要するに…

「売買したい時にできるか」

代表例を挙げると…

本は「流動性」が高い
土地や建物は「流動性」が低い
限定生産の高級スーパーカーは「流動性」が超低い

「流動性」は、債券よりも株式の方が高い。

なぜなら、債券は、このどちらかじゃないと買えない…

発行体が売り出さないと買えない
証券会社が売ってくれないと買えない

株式ならば、取引所で買える

ただし、株式も、新規上場する株式（IPOといいます）は…

抽選に当選しないと買えない

債券と株式の違い③：「価格」の決まり方

債券と株式の「価格」の決まり方の違い

＜価格を決める人＞

債券：発行体か証券会社
株式：取引所

トヨタの株をその時の株価で買いたいとする。

取引所が開いている平日の日中なら買える。

株式の価格は取引所が決めている。

取引所が決める価格（＝時価）であれば…

100％確実に買える

でも、債券は…

このどちらかのタイミングじゃないと買えない。

どちらかによって、価格を決める人が変わる。

・国や企業が新たに発行する時
→価格を決めるのは「発行体」
・証券会社が、自分のものを売ってる時
→価格を決めるのは「証券会社」

国債は定期的に発行されてるけど、社債は不定期。

債券と株式の違い④：会社経営に口出しする権利

これは、決定的に違う。

債券と株式の「経営参画権」の違い

債券：ない
株式：株主総会で議決権を持つ

国債を買っても政治に意見できない。。

もちろん、社債を買って、その会社が潰れそうな場合も同じです。

債券は…

経営に意見する権利は、全くない

株式は保有株数に応じた「議決権」が与えられる。

債券と株式の違い⑤：利子の決まり方と受け取り方

債券の「利子」にあたるものが、株式の「配当金」。

どちらも保有していることで、定期的にもらえるお金。

で、これらの違いとは…

債券の「利子」と株式の「配当金」の違い

＜金額が決まるタイミング＞

債券の「利子」：発行した時から決まっている
株式の「配当金」：企業の決算時の利益によって決まる

＜金額を決める人＞

債券の「利子」：発行体
株式の「配当金」：発行企業（取締役会）と株主（株主総会）

＜受け取れるタイミング＞

債券の「利子」：発行した時から決まってる
株式の「配当金」：年に1回か2回決算の後。でも、利益が低い場合はなし。

債券の「利子」は、あらかじめこの2つが決まってる。

「金額」
「払うタイミング」

発行する会社が倒産しない限りは…

100%確実に受け取れる
金額が上下することもない

株式の「配当金」は、企業の利益によって変わる。

「受け取れるタイミング」は、年1回、2回というのは決まってる。

でも…

業績が悪いと受け取れない
業績が悪いと金額が下がる

債券と株式の違い⑥：投資金の返済＝「償還」と期限

そもそも株式は、借金じゃないので、「返済」という概念はないんだけど。

債券と株の「返済要否と期限」の違い

債券：ある。発行時に期限が決められる。
株式：ない。

債券の発行体が、投資家に、当初借りたお金を全額返すことを…

「債券の償還」

と呼びます。

株式には「償還」はない。

自分で売却タイミングを見極める必要がある。

あるいは、保有し続けて、子孫に相続する。

債券と株式の違い⑦：どっちも「リスク」は有限

基本的に、債券も株も同じ。

投資金額を全て損する可能性は…

どちらもある

ただし…

株も債券も「有限責任」

100万円投資したら…

損失の上限は100万円

債券と株式の違い⑧：発行会社が倒産したら？

債券は、発行体が、「経営破綻」「債務不履行」に陥っても…

少しは戻ってくる可能性がある

その企業に、返せるお金が残っていれば。。

倒産して法的に整理される過程で、借金返済に回される。

実際に、日本企業も、JALをはじめ債務不履行となった会社も。

株式は、倒産したら、基本的に…

価値はゼロになる

ということなので、株式も債券も、これが重要に…

出資する相手を見極めること

では、以上とります。

債券に興味を持たれた方は、実際に、投資してみるとより理解が深まるはず。。

ただし、余裕資金で！

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The post 債券とは…株式との違いをわかりやすく解説！【講師：元証券会社社員】 first appeared on takeblog.

株式とは…仕組みをわかりやすく解説！【講師：元証券会社社員】

takeshi — Thu, 02 Apr 2020 15:19:57 +0000

こんな人にこんなことを！

新社会人、学生のみなさんへ！
株式とはなにか…仕組みを1から勉強したい人へ！
元証券会社社員がわかりやすく解説します

証券会社で勤務経験があるわたしが。

証券外務員第一種資格も持つわたしが。。

株式のとはなにかを…

1から順にわかりやすく解説します！

ちなみに、儲け方とか投資手法に関するはなしではありません。

純粋に勉強したい人向けに、仕組みを解説する記事です。

これを読めば、株式、会社、経済への理解が深まる！

株式投資を始めたい人にも、是非！！

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Contents

株式の仕組みを知ることは…日本経済の仕組みを知ること！
株式会社の仕組みとは…4人の登場人物でわかりやすく解説
株主が得る「権利」と負う「責任」とは
株式売買の仕組みとは…3人の登場人物で分かりやすく解説
1. 通常の株式売買の仕組み…日々行われている取引
2. 特別な株式売買の仕組み…新規上場！
株式の時価総額が会社の価値を決める

株式の仕組みを知ることは…日本経済の仕組みを知ること！

株式の仕組みを知ること
↓
株式会社の仕組みを知ること
↓
日本経済の仕組みを知ること

会社と経済の基礎を勉強することは、社会人の超初歩的な知識。

これを知らずに会社の中で上にいく人はいない！

独立や起業にも不可欠！

新社会人

そもそも株式の仕組みを勉強することになんの意味があるの？

たけし（39）

きみが就職した会社は「株式会社」だよね。

「株式会社」がどんな仕組みで成り立ってるか説明できる？

新社会人

う・・・なんとなく、株を発行してお金を集めてる、ってくらいしか。。

たけし（39）

そうだよね…株式を知るすることは株式会社の仕組みを知ること。

トヨタのような大企業のほとんどが株式会社。

日本経済の主体。

だから、株式、株式会社の仕組み、これは経済の仕組みの欠かせない部分。

株式会社の仕組みとは…4人の登場人物でわかりやすく解説

この4人の関係を知ろう。

株式会社の中の人：「経営者」と「従業員」
株式会社の外の人：「株主」と「顧客」

図で表すとこのような関係。

「お金の流れ」と「その対価として受け渡すもの」に注目！

注意すべきなのは、「経営者」について。

経営者の注意点！

・「経営者」は、複数人いる
　→代表取締役社長、監査役、社外取締役…
・「経営者」が、株主の場合もある
　→オーナー社長、創業者

ここまでを図で理解できた人はもう十分。。

でも図が嫌いな人のために、一応、文章でも。

株式会社の中の人が、「経営者」「従業員」

株主会社の中の人

「経営者」：従業員に「お金」を払う：給料
「従業員」：経営者に「労働」を提供：仕事

株式会社の外の人が、「株主」「顧客」

株主会社の外の人

・「株主」：株式会社に「お金」を払う：出資
　→株主としての権利を得る
・「顧客」：株式会社に「お金」を払う：購入
　→モノやサービスを得る

ここで重要になるのが「株主としての権利」

これを次で詳しく。

株主が得る「権利」と負う「責任」とは

この章ではこの3つを解説。

2つが、得ることができる「権利」

1つが、負うことになる「責任とリスク」

権利１：会社の利益を得る権利＝「配当金」
権利２：会社経営に口出す権利＝「議決権」
責任・リスク：株価が下がる、株式を失う

権利①「配当金」：株主が株式会社から得るお金

多くの投資家が、この「配当金」を得ることを目的に株式を保有。

新社会人

え？？

株式って株価が上がった時に売ってもうけるものじゃないの？

そうやって儲ける人もいる。

でもそれはあくまで…

株式という資産を売却することで得る利益。

つまり…

株主ではなくなることによって得る利益

それは、土地でも、金の延べ棒でも同じ。

株式特有の利益が、持っているだけで…

定期的に入ってくる「配当金」！

保有する株数に応じて、会社から受け取る権利がある。

配当金とは

会社の利益の一部を株主に還元
日本の企業は、利益の20%～30％くらい
日本の株式は、購入価格の2%くらい（年間）
回数は、年に1回か2回
金額を決めるのは、会社と株主

新社会人

たった2%なの・・・

いやいや、定期預金や国債が、0.05%の時代。。

あと、お金じゃない方法で株主に還元する会社も。

自社の製品やサービスを、直接還元する「株主優待」

新社会人

いや、絶対現金の方がいいんだけど・・・

もちろんそう。

だから、配当金だと5万円しか出せないけど…

7万円分の商品券で、という具合に。

あと、最後の…

「金額を決めるのは、会社と株主」

ってのは分かりにくいかも。

正確には、この2者が決める。

「取締役会」：会社を経営する人
「株主総会」：会社を保有する人

では、「株主総会」の話しを次に・・・

権利②「議決権」：株主が株式会社の経営に意見する権利

権利の2つ目。

この権利は、少額購入者は、使わない人が多い。

いわゆるデイトレーダーのような短期売買で利益を追求する人。

でも、これが非常に大切な権利。

新社会人

どんな権利が認められているの？

「株主総会」に参加して、議決権を行使する権利。

じゃあその「株主総会」で何が決められるか…

株主総会で決まること

①会社の大事な決断：事業内容の変更、合併、解散
②経営者の選任・解任、報酬
③配当金

次にどうやって決めるか。

「投票」！選挙と同じです。

違うのは、1人1票じゃないところ。

1株1票！

株主が集まって、1つ1つの決議事項に対して、票を投じて決める。

決まったことは絶対！

株式会社は、株主のものだから。

そしてさっき挙げた例だと、、

「①会社の大事な決断」は、参加者の全票数の２/３以上で決定
「②経営者の選任・解任、報酬」「③配当金」は、１/２以上で決定

でも、実際には会議に参加できない人も。

なので、いまはネットで議決権を行使できる。

株主が負う責任とリスク

株式会社が経営破綻して、株の価値がゼロになった場合…

最悪、出資額を全額失う

当然、その後…

配当金も得られなくなる

逆にいうと、100万円で現物の株式を買った場合…

100万円が損失の上限

先物証拠金取引、信用取引は、この限りじゃないので注意！

これを「株主の有限責任」って言います。

これ以上の損は絶対しない

例えば、私財を追加で提供することはない。

ここが、経営者とは異なる。

経営者は、株主に訴えられて、損害賠償請求に応じることも。

その場合は、私財を投げ売ったり、自己破産もあり得る。

ホリエモンがそうでしたね。。

経営者は、無限責任を負っている

株式売買の仕組みとは…3人の登場人物で分かりやすく解説

通常の株式売買の仕組み…日々行われている取引

新社会人

株式を購入したくなった。

さっそく、取引所に買いにいってくる！

無理ですよ…

ここでは3人の登場人物が。。

投資家：株を買う人、売る人
証券会社：投資家の注文を取引所へ出す人
取引所：注文をマッチング・成立させる人

図で書くと。。

注意点はこの3つ。

株式売買の仕組みの注意点

①投資家は直接、取引所に注文出せない
②取引所は、買う人と売る人の同じ注文の数を繋げるだけ。全体の株数は増えない。
③株式会社は、全く関係しない

①はいいですよね。

インターネットトレードも、SBI証券とかが、投資家の注文を取り次いでる。

②も基本はいいですよね。

取引所は、この3人の投資家をマッチング・成立させるだけ。

100株買いたい人
70株売りたい人
30株売りたい人

その結果を、証券会社経由で投資家に伝える。

そして、重要なのは！

この時、3人の希望する売買の値段が一致！

その値段がその瞬間の「株価」

で、この②③はちょっと例外が・・・

特別な株式売買の仕組み…新規上場！

株式の「新規上場」。IPOと言われる。

株式会社が新たに取引所に株式を公開すること。

株式会社の資金調達が目的。

この場合は、株式会社と、証券会社がタッグを組む。

株の価格
売り出す株数

を相談して決める。

でも、投資家に株を売るのはあくまで証券会社。

通常と違うのは、取引所を通さないこと。

投資家に、一括で、全株を販売。

上場日に、ドンと取引所に流通させたあとは、通常の流れと同じ。

売りたい人と買いたい人を取引所が結びつけるだけ。

株式の時価総額が会社の価値を決める

さきほど、株価の決まり方に簡単に触れました。

買いたい人と売りたい人が出会った瞬間に株価が決まる。

これは、ガソリンの値段でも米の値段も一緒。

株式の特徴は…

1秒以下の時間で、株価が激しく動くこと

で、この株価で、企業の価値が決まってる。

「時価総額」って聞いたことありますよね？

その会社の株式を全て買い取るのに必要な金額。

「発行済み株数」と「いまの株価」を掛け算。

いま、トヨタが、約20兆円。

つまり、20兆出せば、トヨタのこれらを全て手に入れることが…

ビル、工場（機械、土地、建物）
販売網、販売店
従業員
ブランド、特許
在庫（車、部品）

議決権も手に入るので、もちろん自分が社長にもなれる…

でも、現実的には20兆あっても無理。

株は、売る人がいないと、買えないから。

無理やり買おうとすると・・・

どんどん値段を上げる必要があるし、時間もかかる。

だから、元ZOZOの前澤さんは、取引所で株を売ってない。

YAHOOというか孫さんに一括で売った。

大量に売り続けると、株価が下がり続けるから

あと、トヨタクラスは、簡単に株を手放さない株主がいる。

「従業員」
「大手銀行」

ということで、「時価総額」は会社の価値を図る重要な尺度。

でも、そのお金で簡単に買えるわけじゃない。。

というあたりで、以上とします。

株式に興味を持てた方は、勉強のために株主になってみることをおすすめします。

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